史上”最慘”雙十一 馬雲、馬化騰、王興們兩天蒸發2萬億

史上”最慘”雙十一 馬雲、馬化騰、王興們兩天蒸發2萬億

(原標題:史上”最慘”雙十一,互聯網巨頭狂打折!馬雲、馬化騰、王興們兩天蒸發2萬億)

這兩天,國內的互聯網巨頭跌得太慘了,阿里、騰訊、京東、美團、拼多多,市場分析,大跌有兩個原因,一是出臺限制本土科技巨頭壟斷的新規,二是新冠疫苗研製有超預期成果,科技類股繼續遭到拋售,資金出現從科技股轉移到週期性和價值型股票的板塊輪動趨勢。

史上最“狠”雙十一

互聯網巨頭股價狂打折

11月11日凌晨,阿里巴巴數據顯示,11月1日至11日0點30分,2020年天貓雙11全球狂歡季實時成交額突破3723億。在0分26秒,天貓雙11成功扛住了58.3萬筆/秒的訂單創建新峯值,第一波洪峯已過。

京東方面,從11月1日0點至11月11日0點9分,京東11.11全球熱愛季累計下單金額已經突破2000億元。

然而沒想到,阿里巴巴、京東的興奮勁還沒捂熱,股價全打折了!

這輪“打折”力度有多大?

阿里巴巴,港股在10月27日錄得319港元的新高,現已回落至248.4港元,10日大跌超5%,11日更狠,暴跌近10%,兩天跌去了14%。

而京東集團在11月9日探至365.2港元的新高,現股價3006港元,10日跌去8.78%,11日跌去9.20%,兩天合計跌去超17%!

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而美團在11月9日股價盤中高達338港元,總市值盤中一度超工商銀行,現股價已跌回271港元,這兩天一共跌去了近20%!

而騰訊在11月9日觸及633港元的高位,現已回落至551港元,這兩天跌去了11%。

基金君粗略算了一下,這四家互聯網巨頭,兩天就蒸發了超2萬億港元,可以說是集體打“骨折”了。

爲什麼科技股瘋狂暴跌?

此次中國科技股普跌,被認爲與11月10日早間,國家市場監管總局公佈的《關於平臺經濟領域的反壟斷指南(徵求意見稿)》有關。平臺要求商家“二選一”、對消費者進行大數據“殺熟”,利用規則、算法、技術、流量分配等無正當理由拒絕進行交易等等行爲都可能被認定爲“存在壟斷行爲”。

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受此影響,阿里巴巴、京東、美團、騰訊等港股上市科技股連續兩天跳水。

企業首發首展“三新”多達數百項 進博會變首秀舞臺

11月10日,在澳門舉行的博鰲亞洲論壇國際科技與創新論壇首屆大會開幕式上,周小川表示,當前科技創新在催生巨大動能的同時,也給社會治理和全球治理帶來巨大挑戰:首先,發展中國家數字基礎設施投入不足,全球數字鴻溝進一步拉大,減貧和發展仍然任重而道遠;其次,人工智能顛覆傳統產業,基因編輯技術進入實際了應用,引發結構性失業和社會倫理等問題;第三,互聯網科技巨頭掌控大量數據和市場份額,形成壟斷抑制公平競爭。

而輝瑞疫苗,成爲影響市場更大的催化因素,輝瑞宣稱其疫苗能阻止90%的新冠病毒感染的消息發酵後,投資者認爲互聯網等“宅經濟”企業的投資邏輯生變,一些投資者選擇兌現盈利,造成股價下跌。

這波調整要多久?

摩根大通的觀點是,短期來看將引起相關股票的下跌,尤其是阿里和美團,主要是投資者從這些表現優異的公司中獲利了結,但是不太可能引發大規模或長期拋售。

對相關股票來說,該指南在未來幾個月可能帶來兩種情形:要麼經營環境基本不變,風險逐漸減少;要麼經營環境變化對盈利有重大影響,股價進一步修正。

摩根大通還建議投資者關注騰訊和京東。前者的微信業務即使運營有調整,也幾乎不受到影響,且騰訊的遊戲業務前景穩固;京東受到的影響預計也微不足道,建議逢低買入。

中信證券表示,《反壟斷指南》對騰訊的影響主要聚焦於是否存在拒絕交易的現象。根據《反壟斷指南》條例中對於拒絕交易的認定標準(在平臺規則、算法、技術、流量分配等方面設置障礙,使交易相對人難以開展交易),微信此前分別封禁淘寶和抖音等競爭平臺分享鏈接的行爲可能被監管部門認定爲拒絕交易。

其他業務中,遊戲作爲產品單體而非平臺,並不適用於《反壟斷指南》;騰訊廣告業務2020Q2年營收達185.5億元,根據艾瑞諮詢數據2020Q2國內網絡廣告市場規模達1678.9億元,騰訊廣告業務並未達到市場支配地位,互聯網廣告領域依然保持市場化定價體系;金融與企業服務業務中,目前騰訊在支付、信貸和雲業務也均未實現壟斷或支配市場。

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從字節跳動公司策略來看,當前抖音MAU已逾7億,其用戶體量及影響力已經能與微信平臺抗衡,較難進一步通過微信獲取新流量;同時字節跳動更希望將社交關係鏈沉澱到抖音平臺,而不是進一步通過微信外鏈擴張。如果微信放開抖音分享封禁,抖音短視頻或將提升微信平臺內容豐富度,拉動微信使用時長提升。從阿里巴巴公司策略來看,放開淘寶分享封禁後,微信作爲流量入口料將分流淘寶平臺流量,阿里巴巴接入微信小程序電商體系,或將帶動騰訊交易生態發展。因此,微信分享封禁放開後,或將進一步拉動微信平臺的活躍程度,負面影響料有限。

中信證券研報稱,目前,我國前五的互聯網平臺(阿里巴巴、騰訊控股、美團、京東、拼多多)年初至今平均漲幅122%,總市值達13.6萬億元,爲萬得全A總市值的16%。面臨反壟斷加強監管、新冠疫苗研發進度超預期推動線下復甦,相關龍頭的估值短期或受到一定的壓制。但是長期來看,互聯網平臺的集中度較高是消費互聯網自然發展的結果,符合產業發展的基本邏輯,預期監管更多會推動平臺公司改進業務規則和產品服務等,不改其長期市場地位和投資價值。建議從中長期維度,持續關注互聯網平臺巨頭,關注互聯網龍頭在2B方面的邊界拓展。

雙十一,全網“剁手”節,天貓、京東等平臺大打折扣促銷,各大平臺銷售額紛紛刷新歷史記錄,在商品打折時,各大互聯網巨頭的市值也是一折再折。

11月10日,互聯網巨頭們股價集體暴跌,其中,阿里巴巴港股跌5.1%,京東集團港股跌8.78%,騰訊控股跌4.42%,美團跌10.5%、小米跌幅4.3%。按收盤價計算,五大巨頭蒸發市值約4300億元。

晚上,美股接力,阿里巴巴再度大跌8.26%,京東跌5.63%,拼多多跌2.87%。

營商環境優 引資磁力強(擴大開放·不斷向前)

11月11日,港股互聯網巨頭的打折“促銷”繼續,當天恆生指數收跌0.28%,阿里巴巴再度大跌9.8%,跌破250港元關口,兩天累計跌幅超過15%。騰訊港股大跌7.4%,創2011年10月以來最大跌幅。截止11月11日收盤,阿里巴巴總市值爲5.38萬億,騰訊總市值爲5.28萬億。另外,美團、京東均大跌超過9%,五大互聯網巨頭兩日蒸發市值達到2萬億。

互聯網巨頭的股價重挫,與市場監管總局剛剛發佈的反壟斷指南有關。這份反壟斷指南意見,涉及到互聯網平臺廣受批評的“二選一”、“大數據殺熟”等現象的界定,其更核心的問題或在於打破互聯網生態現狀,引發資本市場的連鎖反應。

今年的“雙十一”,互聯網巨頭們的各項成交數據又一次打破自己的紀錄。

根據天貓公佈的數據,11月11日零點零分26秒,天貓雙11訂單峯值達到58.3萬筆/秒,這是2009年第一次雙11的1457倍,零點30分,實時交易額突破3723億元。

但是,這些互聯網巨頭的股價卻跌跌不休,兩天下來,銷售總額跑不贏蒸發的市值,互聯網巨頭集體重挫,與一份監管層反壟斷意見有關。

馬雲

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